Сінгапур: фінансові оновлення

Сінгапур: більше свободи для інвест. фондів менше анонімності для криптоактивів

Улітку 2026 року Сінгапур оголосив одразу про два важливі напрями податкової політики.

Перший — спрощення окремих умов податкових пільг для інвестиційних фондів. Другий — запровадження Crypto-Asset Reporting Framework, який поширює міжнародний автоматичний обмін податковою інформацією на криптоактиви.

На перший погляд, це різні новини. Насправді вони демонструють єдину стратегію: Сінгапур прагне залишатися привабливим для міжнародного капіталу, але не для непрозорих активів і структур.

Що змінилося для інвестиційних фондів

31 липня 2026 року Monetary Authority of Singapore опублікувало оновлення щодо податкових пільг для фондів за режимами Sections 13O, 13OA та 13U.

Ці режими дозволяють фондам за дотримання встановлених умов звільняти від оподаткування окремі види доходу, отриманого від визначених інвестицій.

Однією з основних змін стало скасування для фондів, які не є сімейними офісами (family offuce) однієї родини, вимоги щороку підтримувати мінімальний обсяг активів під управлінням саме у визначених видах інвестицій.

Раніше фонд мав контролювати не лише загальний обсяг активів, а й те, яка їх частина постійно належить до встановленої категорії дозволених інвестицій. Зниження вартості портфеля або зміна його структури могли створити ризик невиконання умов податкової пільги.

Скасування цієї щорічної вимоги зменшує адміністративне навантаження та надає фондам більше свободи в управлінні портфелем. Водночас це не обов’язково означає скасування всіх вимог до мінімального розміру фонду: початкові та інші умови конкретного режиму необхідно перевіряти окремо.

MAS також переглянуло умови для фондів, якими управляють single family offices, тобто структурами, створеними для управління капіталом однієї сім’ї.

Більше можливостей для інвестицій у дорогоцінні метали

Ще одна зміна стосується інвестиційні дорогоцінні метали у фізичній формі — фізичного інвестиційного золота, срібла, платини та інших відповідних металів.

Раніше для визнання таких активів designated investments діяло обмеження у розмірі 5% портфеля. Тепер цей ліміт скасовано.

Отже, фонд може розміщувати більшу частину активів у фізичних дорогоцінних металах, не втрачаючи автоматично можливості застосовувати відповідний податковий режим.

Це особливо актуально для фондів, які використовують золото та інші метали як інструмент диверсифікації, захисту від інфляції або геополітичних ризиків.

Оновлення також містять роз’яснення щодо токенізованих визначених інвестицій, спільного управління фондом кількома сінгапурськими компаніями з управління фондами, інвестування в операційні компанії, пов’язані із сім’єю власника фонду, та окремих звітних послаблень для іноземних інвесторів у сінгапурських фондах у формі обмеженого партнерства.

Загальний напрям зрозумілий: Сінгапур робить свої фондові режими комерційно зручнішими та адаптує їх до сучасних інвестиційних продуктів.

CARF: криптоактиви стають частиною міжнародної податкової прозорості

Паралельно Сінгапур посилює контроль за операціями з криптоактивами.

11 серпня 2026 року були прийняті правила, що імплементують Crypto-Asset Reporting Framework у національне законодавство. Вони набудуть чинності 1 січня 2027 року.

CARF — це розроблений OECD стандарт автоматичного обміну податковою інформацією щодо криптоактивів. За своєю логікою він нагадує Common Reporting Standard, який уже застосовується до банківських рахунків та інших фінансових активів.

Поява CARF пов’язана з тим, що значна частина криптоактивів і операцій із ними не охоплювалася класичним CRS. Це створювало прогалину: податкові органи могли отримати інформацію про іноземний банківський рахунок особи, але не завжди бачили її операції через криптоплатформу.

CARF поступово закриває цю прогалину.

Які дані збиратимуть криптоплатформи

Сінгапурські crypto-asset service providers, які підпадають під правила CARF, повинні будуть проводити due diligence своїх користувачів.

Зокрема, платформа має встановити:

• особу користувача;
• його податкове резидентство;
• податковий номер;
• інформацію про відповідні операції з криптоактивами.

Дані про користувачів та їхні операції передаватимуться до Inland Revenue Authority of Singapore. Після цього IRAS зможе обмінюватися інформацією з податковими органами відповідних юрисдикцій, з якими Сінгапур має чинний механізм обміну за CARF.

Наприклад, якщо податковий резидент іншої країни користується сінгапурською криптоплатформою, інформація про нього та його операції потенційно може бути передана податковому органу країни його резидентства.

Перший звітний період охоплюватиме 2027 календарний рік. Криптопровайдери повинні будуть подати відповідну інформацію до IRAS до 31 травня 2028 року, а перший міжнародний обмін запланований на вересень 2028 року.

Чи означає CARF новий податок на криптовалюту

Ні. CARF сам по собі не встановлює нової ставки податку і не означає, що кожен переказ криптоактивів автоматично оподатковується.

Його функція — звітність та обмін інформацією.

Питання про те, чи виник податок, вирішуватиметься за законодавством країни податкового резидентства користувача. Значення матимуть характер операції, наявність прибутку, статус особи та місцеві правила оподаткування криптоактивів.

Однак податковим органам стане значно простіше зіставляти задекларовані доходи з даними, отриманими від криптоплатформ.

Що це означає для міжнародного бізнесу та інвесторів

Дві реформи показують, як змінюється конкуренція між міжнародними фінансовими центрами.

Сінгапур не відмовляється від податкових пільг. Навпаки, він робить умови для фондів гнучкішими, визнає нові типи активів і зменшує непотрібне compliance-навантаження.

Але одночасно держава чітко відділяє податкову ефективність від податкової непрозорості.

Для фондів це означає більше свободи у формуванні портфеля, але збереження вимог до належного управління, структури та звітності.

Для власників криптоактивів — необхідність заздалегідь визначити своє податкове резидентство, зберігати історію придбання та продажу активів, розділяти корпоративні й особисті операції та перевіряти, чи правильно декларуються відповідні доходи.

Головний тренд можна сформулювати просто: міжнародні фінансові центри продовжують конкурувати за капітал, але можливостей зберігати його поза системою податкової прозорості стає дедалі менше.

Матеріал має загальноінформаційний характер і не є юридичною або податковою консультацією.